Les produits structurés – un placement méconnu mais performant

Pour faire face à l’inflation, les produits structurés peuvent être un placement intéressant. Encore méconnus, ces placements sont particulièrement adaptés à la période actuelle, et permettent de saisir des opportunités de marché dans un contexte difficile.

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un produit financier basé sur un sous-jacent action ou obligation, dont l’échéance et le rendement potentiel sont connus dès le lancement du produit, lorsque les conditions de marché correspondent à ce qui est prévu au contrat. Un système de remboursement anticipé est généralement associé au produit.

Exemple de produit structuré :
Titre de créance à échéance 12 ans, basé sur l’évolution de l’indice Euronext 100, proposant :

Année 1 : le versement d’un coupon fixe de 4.5% quelle que soit l’évolution de l’indice ;
Chaque année : un remboursement automatique possible du capital investi auquel s’ajoute un rendement de 4.5% par année écoulée si l’indice n’est pas en baisse de plus de 25% par rapport à son niveau de souscription à la date de constatation annuelle ;
A 12 ans, échéance du produit, en l’absence de remboursement anticipé :
- un remboursement automatique du capital avec un gain de 4.5% par année écoulée depuis la fin de l’année 1 si l’indice ne clôture pas en baisse de plus de 25% par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale ;
- un remboursement du capital investi si l’indice est en baisse de plus de 25% par rapport au niveau de souscription sans dépasser une baisse de 50% ;
- une perte partielle de 50% si la baisse de l’indice excède 50% par rapport à son niveau initial.

Pour en savoir plus sur les produits structurés, lisez cet article.

Les produits structurés pour capter des opportunités

En période de marchés volatils

Avec la remontée des taux directeurs des banques centrales pour calmer l’inflation, le système bancaire qui vacille avec les problèmes de la Silicon Valley Bank ou encore du Crédit Suisse, des ajustements brutaux à la hausse et à la baisse du système financier sont à anticiper.
Pour contrer la volatilité des marchés en cette période trouble, les produits structurés sont une solution intéressante pour retrouver de la performance. Celle-ci est plafonnée par rapport à un achat d’actions classique, mais elle est aussi davantage protégée car les produits structurés permettent de capter un rendement fixé à l’avance même en situation de marché baissier.

Un couple rendement / risque intéressant

L’investissement sur des produits structurés doit s’envisager sur le moyen-long terme. Bien que prévoyant des remboursements anticipés, si les conditions de marchés ne le permettent pas le placement ira au terme du contrat, tout en stockant chacun de coupons, accumulant ainsi la performance.

Dans notre exemple précédent :
Si un investisseur a placé 10.000€. Au terme de l’investissement, soit après 12 années, si l’indice clôture en baisse de moins de 25%, il recevra les 10.000€ investis auxquels s’ajouteront les coupons-mémoire de chaque année, soit 5.400€.

De plus, le panel de produits structurés est de plus en plus développé. Que vous soyez prudent dans vos investissements ou plutôt dynamique, il existe des produits structurés pour tous les profils de risques investisseurs.

Une garantie partielle du capital

En fonction de la formule sélectionnée pour le produit structuré, il est possible de créer un rendement alors même que le marché est baissier. Selon les conditions, le capital peut même être garanti si le produit va jusqu’à terme.

Dans notre exemple :
Le capital est garanti même si l’indice sous-jacent baisse jusqu’à 50% et est partiellement garanti au-delà.

Les conseils de PCA Patrimoine

Lorsque les marchés financiers sont incertains, les produits structurés sont des placements rassurants. Ils offrent de belles perspectives de rendement tout en limitant les risques.
Ils sont devenus « à la mode » mais tous les produits ne se valent pas. Il faut faire attention aux conditions de remboursement. Certains proposent, par exemple, une constatation tous les 2 ans alors que d’autres en proposent une tous les mois, voire chaque jour ! Il est donc important de se faire conseiller par un professionnel pour sélectionner un produit adapté à votre profil d’investisseur et répondant à vos horizons d’investissement.

Les conseillers en gestion de patrimoine de PCA sont disponibles. N’hésitez pas à les contacter !

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