Les SIIC – Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées

Souvent comparées, les SIIC – Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées – sont comme les SCPI un investissement collectif dont la thématique est l’immobilier. Ce sont toutes deux des sociétés foncières dont le but est d’acquérir, gérer et revendre des biens immobiliers.

Qu’est-ce qu’une SIIC ?

Caractéristiques d’une SIIC

Une SIIC a pour but de gérer un parc immobilier. Comme toutes les foncières, la société :

acquiert des immeubles,
les loue,
effectue des travaux,
et arbitre le parc immobilier en vendant les biens.

La seule différence avec les autres foncières (SCPI, OPCI, SCI) est que les titres d’une SIIC sont cotés en Bourse. La valeur de l’investissement peut ainsi varier quotidiennement.
Lorsque vous investissez dans une SIIC, ce n’est pas directement dans les biens immobiliers que vous investissez. Vous devenez actionnaire de la société elle-même. C’est donc un investissement indirect dans l’immobilier.

La gestion des biens est déléguée intégralement à la société : en tant qu’investisseur, vous n’avez donc aucun souci de gestion immobilière.
Au croisement de la bourse et de l’immobilier, les SIIC sont à la fois des actions cotées et un placement « pierre-papier ».

Fiscalité d’une SIIC

Afin de les inciter à jouer un rôle dynamique dans l’économie en construisant, transformant ou encore rénovant le parc immobilier, les SIIC bénéficient depuis 2003 du statut de transparence fiscale. La fiscalité sur les plus-values ainsi que celle sur les revenus ne sont pas payés par la société mais par les investisseurs-actionnaires.
En contrepartie, depuis le 1er janvier 2019, les SIIC ont l’obligation de distribuer aux actionnaires au moins 95 % des loyers perçus et 70 % des plus-values constatées des ventes, sous forme de dividendes. Ceux-ci sont soumis au PFU – Prélèvement Forfaitaire Unique au taux de 30%, prélèvements sociaux compris(*).
Elles ont donc un rendement élevé (dividendes / prix de l’action), leur conférant une plus grande stabilité que les autres actions sur le marché boursier.

(*) Sur option, taxation au barème de l’impôt sur les revenus auquel il convient d’ajouter les prélèvements sociaux (17.2%).

Avantages / Inconvénients d’investir dans une SIIC

Avantages des SIIC

Ticket d’entrée faible
Aucun souci de gestion
Forte liquidité des parts (cotation quotidienne) hors marché réglementé ou marché libre
Pas de frais d’entrée
2 Leviers de performance : distribution des dividendes et performance de l’action en bourse
Fiscalité des dividendes

Inconvénients des SIIC

Forte corrélation aux marchés boursiers
Risque de perte en capital
Pas de rendement garanti
Crédit impossible pour acheter des SIIC
Très peu accessible dans les contrats d’assurance-vie ou PER

Les conseils de PCA Patrimoine

Les SIIC utilisent l’effet levier du crédit pour financer la construction et les travaux. Avec la remontée des taux et la baisse des valorisations des biens immobiliers, les performances vont donc être à scruter avec attention.

Comme tout investissement en actions, une analyse minutieuse des SIIC selon leurs bénéfices, les dividendes distribués, leurs perspectives, et le prix auquel elles s’échangent en Bourse doit être opérée avant de les intégrer à votre portefeuille. L’aide d’un professionnel est donc primordiale pour sélectionner les bonnes opportunités du marché.

Les conseillers de PCA Patrimoine sont disponibles pour élaborer une stratégie d’investissement adaptée à vos objectifs, votre profil de risque et votre horizon d’investissement. N’hésitez pas à les contacter.

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